Что такое криптовалюта?

Криптовалюта — это цифровая или виртуальная валюта, защищённая криптографией, что делает её практически невозможной для подделки или двойного расходования. Большинство криптовалют работают на децентрализованных сетях с использованием технологии блокчейн — распределённого реестра, который поддерживается сетью компьютеров.

Ключевая особенность криптовалют заключается в том, что они, как правило, не выпускаются каким-либо центральным органом, что теоретически делает их невосприимчивыми к государственному вмешательству или манипуляциям.

Понимание криптовалют

Криптовалюты — это цифровые или виртуальные деньги, основанные на криптографических системах. Они позволяют осуществлять безопасные онлайн-платежи без использования третьих сторон. "Крипто" относится к различным алгоритмам шифрования и криптографическим методам, которые защищают эти операции, например, эллиптическое шифрование, системы публичных и частных ключей, а также хеш-функции.

Центральное место в популярности и функциональности Биткоина и других криптовалют занимает технология блокчейн. Как следует из названия, блокчейн представляет собой набор связанных блоков информации в онлайн-реестре. Каждый блок содержит набор транзакций, которые были независимо проверены каждым валидатором в сети.

Каждый новый сгенерированный блок должен быть проверен перед подтверждением, что делает практически невозможным подделку истории транзакций. Содержимое онлайн-реестра должно быть согласовано сетью отдельных узлов или компьютеров, которые поддерживают реестр.

Эксперты считают, что технология блокчейн может служить различным отраслям, цепочкам поставок и процессам, таким как онлайн-голосование и краудфандинг. Финансовые учреждения, такие как JPMorgan Chase & Co., используют технологию блокчейн для снижения затрат на транзакции за счёт упрощения обработки платежей.

Типы криптовалют

Многие криптовалюты были созданы для выполнения задач, связанных с блокчейном, на котором они построены. Например, эфир (ETH) используется для оплаты валидации транзакций и открытия блоков на блокчейне Ethereum. После перехода на алгоритм доказательства доли (proof-of-stake) в сентябре 2022 года, эфир также стал использоваться для механизма стейкинга блокчейна. XRP используется для упрощения финансовых переводов между различными странами.

Поскольку на рынке представлено множество криптовалют, важно понимать их типы. Знание назначения монеты поможет решить, стоит ли в неё инвестировать — криптовалюта с определённой целью менее рискованна, чем та, у которой нет конкретного применения.

Чаще всего, говоря о криптовалютах, вы слышите их названия, но названия монет отличаются от их типов. Вот некоторые типы криптовалют с примерами токенов:

• Утилитарные токены: XRP и ETH — примеры утилитарных токенов, которые выполняют определённые функции на своих блокчейнах.
• Транзакционные токены: Токены, предназначенные для использования в качестве платёжного средства. Самый известный из них — Биткоин.
• Токены управления: Эти токены предоставляют права голосования или другие права в блокчейне, такие как Uniswap.
• Платформенные токены: Эти токены поддерживают приложения, созданные для использования блокчейна, такие как Solana.
• Токены-ценные бумаги: Токены, представляющие собой право собственности на актив, такой как токенизированные акции. Примером является MS Token, который предоставляет частичное владение Sapphire Millennium.

Как купить криптовалюту

Чтобы использовать криптовалюту для покупки товаров и услуг, вам нужно обратиться к криптовалютной бирже. Это компании, которые позволяют покупать или продавать криптовалюту у других пользователей по текущей рыночной цене. После покупки монет их нужно перевести в цифровой кошелёк или использовать сторонние сервисы, такие как Coinbase, для их хранения.

Если вы хотите купить криптовалюту исключительно для инвестиций, это можно сделать через брокерские платформы, такие как Robinhood. Кроме того, существуют криптовалютные ETF, которые позволяют инвестировать в криптоактивы без необходимости владения кошельком. Например, с мая 2024 года можно приобретать акции ETF на фьючерсы на Биткоин.

Законна ли криптовалюта?

Фиатные валюты получают свою законность от правительства или денежных властей. Например, доллар США признан правительством как официальная валюта США и является "законным платёжным средством".

Но криптовалюты не выпускаются государственными или частными учреждениями, что затрудняет их правовой статус в разных юрисдикциях. Это усложняется тем, что криптовалюты в основном действуют вне существующей финансовой инфраструктуры.

Безопасна ли криптовалюта как инвестиция?

Криптовалюты приобрели репутацию нестабильных инвестиций из-за мошенничеств, взломов, ошибок и волатильности. Хотя криптография и блокчейн обычно надёжны, техническая сложность использования и хранения криптоактивов может стать проблемой для новых пользователей.

Помимо рыночных рисков, связанных со спекулятивными активами, инвесторы в криптовалюты должны знать о следующих рисках:

• Риск пользователя: В отличие от традиционной финансовой системы, нет возможности отменить или вернуть криптовалютную транзакцию после её отправки. По некоторым оценкам, около пятой части всех биткоинов стали недоступны из-за утерянных паролей или ошибочных адресов.
• Регуляторные риски: Правовой статус некоторых криптовалют остаётся неясным во многих странах. Некоторые правительства стремятся регулировать их как ценные бумаги, валюты или и то, и другое. Внезапные изменения в регулировании могут затруднить продажу криптовалют или привести к обвалу рынка.
• Риски контрагентов: Многие инвесторы и торговцы полагаются на биржи или других хранителей для хранения своих криптовалют. Кража или потеря этих сторонних компаний может привести к полной потере инвестиций.
• Управленческие риски: Из-за отсутствия чётких правил защиты инвесторов от нечестных управленческих практик многие потеряли значительные суммы, когда команды разработчиков не смогли выполнить свои обязательства.
• Программные риски: Многие инвестиционные и кредитные платформы используют автоматические смарт-контракты для управления депозитами пользователей. Инвестор, использующий такие платформы, рискует потерять свои вложения, если ошибка или уязвимость в программе будет использована.
• Манипуляции рынком: Манипуляции остаются серьёзной проблемой в криптовалютной среде, когда влиятельные лица, организации и биржи ведут себя неэтично.

Несмотря на эти риски, криптовалюты продемонстрировали значительный рост цен. В совокупности рыночная капитализация криптовалют к 2024 году достигла примерно 2,4 триллиона долларов. Несмотря на спекулятивный характер этих активов, некоторые инвесторы заработали значительные состояния, принимая на себя риск инвестирования в ранние криптовалюты.

Преимущества и недостатки криптовалют

Криптовалюты были введены с целью революции финансовой инфраструктуры. Однако, как и любая революция, они имеют свои преимущества и недостатки.

Преимущества:

• Устраняют единые точки отказа.
• Упрощают перевод средств между сторонами.
• Убирают необходимость в третьих сторонах.
• Могут использоваться для получения дохода.
• Оптимизируют международные переводы.

Недостатки:

• Транзакции псевдоанонимны.
• Псевдоанонимность способствует криминальному использованию.
• Система становится централизованной.
• Дорого участвовать в сети и зарабатывать.
• Проблемы безопасности вне блокчейна.
• Цены сильно волатильны.

Пояснение преимуществ:

Криптовалюты представляют собой новую децентрализованную парадигму для денег. В этой системе централизованные посредники, такие как банки и финансовые учреждения, не нужны для обеспечения доверия и контроля транзакций между двумя сторонами. Таким образом, система с криптовалютами исключает возможность возникновения единой точки отказа — например, банкротство крупного финансового учреждения, как это произошло в 2008 году, что привело к глобальному финансовому кризису.

Криптовалюты упрощают перевод средств непосредственно между двумя сторонами без необходимости привлечения доверенного третьего лица, такого как банк или компания по обработке платежей. Эти децентрализованные переводы защищены с использованием публичных и приватных ключей, а также различных систем стимулов, таких как proof-of-work или proof-of-stake.

Пояснение недостатков:

Хотя криптовалюты заявляют о своей анонимности, на самом деле они псевдоанонимны. Они оставляют цифровой след, который могут отследить такие агентства, как ФБР. Это открывает возможность для государственных и других органов отслеживать финансовые транзакции.

Криптовалюты стали популярным инструментом среди преступников для таких действий, как отмывание денег и покупка незаконных товаров. К примеру, известен случай с «Dread Pirate Roberts», который управлял рынком наркотиков в даркнете.

В теории криптовалюты должны быть децентрализованными, и их владение должно быть распределено между многими участниками блокчейна. Однако, владение криптовалютами всё больше концентрируется в руках крупных компаний и инвестиционных фондов.

Широко распространено мнение, что любой может майнить криптовалюту, используя компьютер с подключением к Интернету. Но на практике добыча популярных криптовалют требует значительных энергетических ресурсов, иногда таких же, как у целых стран. Высокие затраты на электроэнергию и непредсказуемость процесса майнинга привели к тому, что эта деятельность сконцентрировалась среди крупных компаний.

Хотя блокчейны криптовалют высокозащищены, сторонние хранилища ключей, такие как биржи и кошельки, могут быть взломаны. Многие криптовалютные биржи и кошельки были взломаны за последние годы, иногда с потерей миллионов долларов.

Заключение

Криптовалюты — это цифровые активы, защищённые криптографией. Как относительно новая технология, они остаются высоко спекулятивными, и важно понимать связанные с ними риски перед инвестированием.